Direktlån som tillgångsslag
Målsättningen för Scandinavian Credit Fund I (SCF I) är att erbjuda en hög riskjusterad avkastning med låg korrelation till aktie-, obligations- och råvarumarknaden genom seniort säkerställd direktutlåning till främst företag inom Skandinavien. Fondens genomsnittliga årsavkastningen sedan starten 2016 till Q1 2022 är 5,94%. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning varpå en investering i fonden är förknippad med direkt risk att mista delar eller hela det investerade beloppet.
Fondens officiella risknivå är 2 (”låg risk”) enligt den allmänt godtagna riskskalan SRRI som är en sjuskalig riskmodell och visas bland annat i fondens faktablad (KIID). Fondens risknivå baseras på hur värdet på vinstandelslånen varierat över en femårsperiod och mäter fondens historiska volatilitet.
Den underliggande risken i fonden utgörs främst av likviditetsrisk samt kreditrisk som är direkt förknippade med fondens investeringsstrategi om direktutlåning till onoterade bolag och är att betrakta som illikvida tillgångar. Ett stressat marknadsklimat i kombination med oförutsägbara händelser kan leda till en försämrad likviditet och en oförmåga att möte större inlösen. Direktutlåning medför även en direkt kreditrisk där värdet på fondens fordran, trots ställda säkerheter och panter, kan försämras över lånets löptid vilket kan påverka fondens avkastning.
IFRS9-regelverket tillämpas för samtliga av fondens direktlåneengagemang. Fonden har sedan 2016 en genomsnittlig årlig kreditförlust om 0,55% av portföljvärdet per december 2021. Scandinavian Credit Fund I är en Artikel 8 fond i enlighet med Disclosureförordningen (SFDR) och tar således även hänsyn till hållbarhetsrisker vid fondens investeringsbeslut.