Finserve Micro Cap Fund

Fondutveckling

Fullständig information om Finserves fonder hittar du i fondernas faktablad och informationsbroschyrer. På samma sida hittar du även andra dokument inklusive hel- och halvårsrapporter. Materialet på dessa sidor är endast avsett som allmän produktinformation. Det ska inte ses som investeringsråd eller investeringsrekommendationer och ska inte användas som underlag för investeringsbeslut. Du bör alltid läsa fondens faktablad och informationsbroschyr/prospekt innan du börjar spara i en fond. Vi kan inte garantera att informationen är fullständig och den kan ändras utan föregående meddelande. Det publicerade aktievärdet (NAV-räntan) baseras på de senaste tillgängliga uppgifterna.

Investeringsstrategi

Portföljen

Kommer att innehålla över 100 mikrobolag.

Små företag har större möjlighet att skapa värde över tid än stora företag.

Likaviktning

Alla aktiepositioner är lika viktade och ombalanseras regelbundet.

Historiskt robusta och empiriskt beprövade strategier som visar att en likaviktad portfölj överträffar en värdeviktad portfölj över tid.

Momentum

I perioderna mellan ombalansering har fonden en Momentum-strategi där de bäst presterande aktierna får den största andelen.

Historiskt robust och empiriskt bevisat att köpa fler av de företag som har
en bra trend skapar bättre återvända.

Utlåning

Andelar lånas ut och räntan tillfaller fondens fondandelsägare som en del av fondandelsvärdet.

Fonden lånar diskretionärt ut delar av portföljens aktier och får därmed utlåningsränta. Det ökar fondens förväntade avkastning och dess konkurrenskraft i jämförelse med andra fonder.

Varför denna fond?

Det är svårt att få tillgång till äkta småbolag i fondformat. De flesta indexprodukter har värdeviktade portföljer som speglar index med stora bolag. Det stora flertalet förvaltare köper inte små bolag eftersom storleken på det förvaltade kapitalet påverkar incitamentet att äga aktien, då effekten i portföljen blir liten. Även likviditet och det faktum att det finns få aktier i omlopp (free float) gör det svårare för förvaltare att köpa mindre bolag och i de flesta fall omöjligt för indexprodukter att inkludera dem.

En känd faktor inom finansiell teori bygger på att små och medelstora bolag över tid ger högre avkastning än stora bolag. Eftersom antalet bolagsanalytiker kontinuerligt minskar, särskilt för små bolag, och algoritmer och robotar får allt större inverkan är, det är svårt att bedöma och förutse utvecklingen för dessa aktier. Och även med analys är det nästintill omöjligt att förutse vilket bolag som blir nästa stora bolag och med en koncentrerad portfölj finns risken att den aktiva förvaltaren missar aktievinnarna.

Ett ökande indexsparande, och sparande i fonder med stort förvaltat kapital, medför att dessa investeringsprodukter får allt större svängningar (volatilitet) jämfört med småbolagsprodukter. Vi oväntade händelser är den ökade volatiliteten extra påtaglig då snabb och bred försäljning av aktier (risk off) sker. Risken ökar på grund av likriktad handel, fondutflöden, systematiska strategier och olika typer av tvingande regler aktiveras.

Faktorerna ovan innebär att risken med att investera i enskilda bolag ökar men det medför samtidigt en ökad avkastningspotential framför allt i mindre bolag.

Stolt sponsor till Henke Stålmannen

Vi stödjer barncancerfonden Henrik Superman. Vi gör ett aktivt val och stöttar en verksamhet som genom sitt arbete och engagemang gör livet mer uthärdligt för många människor.

Henke Superman