SE 
EN 
September började svagt, men räntehöjningen på 50 punkter från den amerikanska centralbanken (Fed) vände marknaden. Samtidigt började den kinesiska regeringen stimulera den inhemska ekonomin ganska aggressivt, vilket har gett upphov till en mycket stark uppgång på den lokala aktiemarknaden. Teknologisektorn presterade sämre än marknaden inledningsvis, men en bättre riskmiljö och starka datapunkter kring AI vände sektorn. Nvidias VD Jensen Huang uttalade sig om att efterfrågan på deras nya AI-GPU var ”galen”.
Vår fond har drabbats av högre volatilitet de senaste månaderna på grund av osäkerheten kring AI. Vi kan hantera lite högre volatilitet på kort sikt eftersom vi tror att den kommer att stabiliseras under hösten, då investerare kommer att bli mer bekväma med den starka utvecklingen som har setts i AI-relaterade bolag i vår portfölj. De datapunkter vi har samlat in under kvartalet och den positiva trenden inför 2025 är mycket starka. Vi förväntar oss fortfarande betydande uppgraderingar av våra långsiktiga bolagsestimat för de kommande 12 månaderna.