SE 
EN 
Nordic Factoring Fund LUX redovisar en ökning på 0,59 procentenheter jämfört med föregående månad. Årsavkastningen hittills ligger på 5,45 % efter avgifter, med en volatilitet på 0,3 %, vilket ger en årlig Sharpe-kvot på 12,43.
Investeringar i Finserve Nordic Factoring Fund LUX ger investerare tillgång till en väl diversifierad portfölj med över 1 000 motparter med hög kreditvärdighet samt en tillgångsklass som visar låg korrelation med andra tillgångsslag, såsom räntor, aktier, traditionella krediter, valutor och råvaror.
Portföljen består av cirka 150 000 fakturor utfärdade av över 1 000 företag, med ett genomsnittligt fakturabelopp på 2 500 EUR.
Under oktober förblev risknivån i kreditportföljen oförändrad. Strategin har konsekvent nått sina målavkastningar och visat låg volatilitet sedan starten, utan några negativa månadsresultat.
Inga nya investeringar gjordes under perioden, men fondförvaltningen anser att den nuvarande portföljsammansättningen är väl positionerad för att möta marknadsutvecklingen under det kommande kvartalet och framöver.
Vi ser fortsatt goda möjligheter för attraktiva riskjusterade avkastningar med låg volatilitet. Motparterna i portföljen har en genomsnittlig kreditvärdering på A, och hela portföljen är skyddad av kreditförsäkring, vilket ger ett starkt skydd mot konkurser. Den låga försäkringspremien speglar portföljens sammansättning, vilken försäkringsbolaget bedömer som tillfredsställande och ett tecken på kvaliteten i processerna och motparterna.
Prognoser
Med Riksbankens låga inflationssiffror ökar sannolikheten för framtida räntesänkningar, vilket stärker fondens långsiktiga konkurrenskraft och gör den mer attraktiv jämfört med andra lågriskinvesteringar som sannolikt ger lägre avkastning i en lågräntemiljö.
Två stora händelser präglade oktober: det amerikanska valet och Riksbankens räntebesked. Som väntat vann Trump valet, och den nya administrationen kan indirekt påverka svenska räntor och inflation. De nya amerikanska politiska åtgärderna kan leda till ökad offentlig konsumtion och högre inflation, vilket potentiellt kan få Federal Reserve att pausa eller höja räntorna för att motverka inflation. Detta kan i sin tur sätta press på långsiktiga räntor i andra länder, inklusive Sverige. Samtidigt har Trump utlovat skattesänkningar som skulle stimulera ekonomin men öka skuldsättningen.
Riksbanken valde att sänka räntan med 0,50 %, vilket var väntat. Tidigare och nuvarande prognoser indikerar ytterligare sänkningar, även om det finns en risk för förändringar beroende på hur den amerikanska penningpolitiken påverkar marknaden.
Fondens nuvarande strategi och portföljpositionering är förberedda för ett scenario med potentiell marknadsosäkerhet och ökande kreditspreadar. Genom att upprätthålla en diversifierad portfölj och välja motparter med starka balansräkningar är fonden väl rustad för att hantera marknadsstress.
IFRS 9
Reserveringarna i portföljen är mycket låga. 100 % av fondens exponering faller inom kategori 1, och säkerheterna baseras på över 30 000 fakturor som pantsatts till fondens förmån. Fakturorna rullas med betalningsvillkor på 30 till 90 dagar och är kreditförsäkrade, både med och utan regress.