SE 
EN 
Tuff månad men många gick mot strömmen
NAV-kursen för fondens A-klass var i mars 99,76. Fondens A-klass sjönk med 7,04% i mars och är sedan starten dec 2023, ca 7 procentenheter bättre än fondens referensindex OMX Small Cap GI.
Fonden har som mål att var några procentenheter bättre än fonden referensindex (OMX Small Cap GI) per år till lägre risk än referensindex. Portföljinnehavens genomsnittliga vikt under mars var 0,97%. Allt över 0,97% betyder att fonden har övervikt mot bolaget och under 0,97% betyder att fonden har undervikt. Fonden har en realiserad 60 dagars volatilitet på 11,88%.
Avkastning efter avgifter, Klass A
| Mars | 2025 | Sedan fondens start, dec 2023 | |
| OMX 30 GI | -7,83% | 0,21% | 12,34% |
| OMX Small Cap GI | -7,51% | -2,76% | -6,81 % |
| Finserve Micro Cap A | -7,04% | -7,28% | -0,24% |
Bästa bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| Ovzon AB | 35,97 | 0,31 | 1,12 |
| Gruvaktiebolag Viscaria | 13,20 | 0,12 | 1,18 |
| Tobii AB | 9,71 | 0,11 | 1,38 |
| Note AB | 6,67 | 0,10 | 1,57 |
| Duroc AB | 2,19 | 0,10 | 0,90 |
Sämsta bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| Sedana Medical AB | -57,59 | -0,61 | 0,79 |
| Raysearch Laboratories AB | -10,18 | -0,30 | 1,19 |
| Stillfront Group AB | -28,53 | -0,29 | 0,93 |
| G5 Enterntainment AB | -14,29 | -0,26 | 1,45 |
| Enea AB | -13,70 | -0,22 | 1,23 |
Indexjämförelse
Gapet eller den så kallad spreaden är fortsatt stor mellan stora och mindre småbolag. OMX Small Cap presterad under månaden marginellt bättre än OMX Mid Cap och OMX Large Cap. Det finns fortsatt potential för återhämtning för de mindre småbolagen som släpar efter större småbolag och stora bolag.
Diagrammet visar OMX Small Cap (grönt) i jämförelse med OMX Mid Cap (Rött) och OMX Large Cap (Grå) sedan 20081120. Källa: Infront
| Small Cap Index: Bolagsvärde mindre än cirka 1,5 miljarder kronor. |
| Mid Cap Index: Bolagsvärde mellan cirka 1,5 och 12 miljarder kronor. |
| Large Cap Index: Bolagsvärde större än cirka 12 miljarder kronor. |
Marknaden
Under mars 2025 genomförde Trump-administrationen flera betydande handelspolitiska åtgärder som påverkade den globala ekonomin. Det infördes tullar på import från Kanada och Mexiko och tullarna på kinesiska varor ökades. Dessa handelspolitiska beslut under månaden bidrog till ökad volatilitet på finansmarknaderna och skapade osäkerhet kring framtida handelsrelationer och ekonomisk tillväxt. Det är temat som kommer att prägla marknaderna under våren. I det klimatet blir det ännu viktigare att ha en diversifierad portfölj och ha exponering mot småbolag som har historiskt lägre korrelation mot breda marknaden.
Prognos
Det finns en tydlig potential i de mindre småbolagen, särskilt med tanke på de stora indexspreadarna samt de genomförda räntesänkningarna. Samtidigt har risken för ökad inflation stigit, vilket kan påverka aktiemarknaden negativt men de mindre småbolagen med hög bolagsrisk och mindre marknadsrisk har möjlighet att gå mot en negativ trend – det är dessa vår modell identifierar, och fonden investerar i dem vid inflöden.
För närvarande har fonden högst vikt i IT- och konsumentsektorn, två sektorer som, tillsammans med hälsovårdssektorn som är starka tillväxtsektorer
Visste du att?
OMX Small Cap Index totala marknadsvärde (105 bolag) idag är på Ca 68mdr. Det är samma marknadsvärde som ett enskilt mindre large cap bolag, t.ex AB Sagax .
Klicka på länken för att läsa Finwires mailintervju. En systematisk strategi för investeringar i mindre bolag – Finserve Micro Cap Fund
Strategi
Fondens mål är att prestera god riskjusterad avkastning, erbjuda aktieexponering mot bolag som få andra fonder äger, samt att klara nedgångar väl genom likaviktning och jämn sektorexponering.
Fonden genomför likaviktning av samtliga positioner var sjätte månad. Historiskt sett har strategin att likavikta en bred aktieportfölj resulterat i högre riskjusterad avkastning jämfört med marknadsvärdesviktade bredda portföljer. Denna överavkastning kan tillskrivas strategins förmåga att bättre hantera nedgångar, till skillnad från värdeviktade portföljer som ofta är kraftigt koncentrerade till enskilda aktier. Strategin bygger på trendföljande investeringar mellan likaviktningarna, med fokus på bolag som uppvisar låg volatilitet och en tydlig positiv trend.
Finserve Micro Cap investerar i bolag noterade på den reglerade marknaden. Portföljen består över tid av mer än 100 bolag listade på främst OMX Small Cap och OMX Mid Cap listorna. Bolagen i portföljen har över tid ett genomsnittligt bolagsvärde på cirka 2,5-3,5 miljarder kronor. Detta värde är betydligt lägre än genomsnittet bland konkurrenternas micro cap- och småbolagsfonder.
Tack vare regelbunden likaviktning, trendstrategin och det faktum att fonden är en av få fondägare i många av bolagen, har fonden en låg korrelation med traditionella micro cap- och småbolagsfonder.