SE 
EN 
NAV-kursen för fondens A-klass var i maj 108,03. Fondens A-klass gick upp med 4,74% i maj och är sedan starten dec 2023, ca 7,4 procentenheter bättre än fondens referensindex OMX Small Cap GI.
Marknad Maj
Under maj månad utvecklades småbolagsmarknaden globalt starkt, med uppgångar kring 6 %. Utvecklingen drevs främst av en förbättrad riskaptit bland investerare, mot bakgrund av mjukare inflationssiffror, stärkt konsumentförtroende och ökad optimism kring globala handelsrelationer. En paus i amerikanska tullhöjningar och framsteg i handelsförhandlingar med EU bidrog till det positiva sentimentet. På makrosidan präglades månaden av centralbankernas mer försiktiga hållning – USA:s centralbank höll styrräntan stilla, medan Europeiska centralbanken sänkte räntan i början av juni och Riksbanken väntas följa efter. Inflationen fortsatte att sjunka, både i USA och Europa, vilket ökade förväntningarna på fler räntesänkningar framöver. Samtidigt noterades en ökad oro på obligationsmarknaden, bland annat till följd av svag efterfrågan vid amerikanska låneauktioner och en sänkning av USA:s kreditbetyg. Sammantaget gynnades småbolag av den minskade ränteoron och de förbättrade framtidsutsikterna, även om viss osäkerhet kvarstår kring den globala konjunkturen och finanspolitisk stabilitet.
Resultat
Fonden har som mål att var några procentenheter bättre än fonden referensindex (OMX Small Cap GI) per år till lägre risk än referensindex. Portföljinnehavens genomsnittliga vikt under mars var 0,95%. Allt över 0,95% betyder att fonden har övervikt mot bolaget och under 0,95% betyder att fonden har undervikt. Fonden har en realiserad 60 dagars volatilitet på 13,89%.
Avkastning efter avgifter, Klass A
| Maj | 2025 | Sedan fondens start, dec 2023 | |
| OMX 30 GI | 2,99% | 3,17% | 14,13% |
| OMX Small Cap GI | 5,57% | 5,04% | 0,68% |
| Finserve Micro Cap A | 4,74% | 0,41% | 8,03% |
Bästa bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| Tobii AB | 42,27 | 0,89% | 2,05 |
| Mysafety Group AB | 41,53 | 0,79% | 1,63 |
| Ovzon AB | 25,96 | 0,72% | 1,55 |
| Stillfront Group AB | 27,22 | 0,53% | 1,08 |
| Dynavox AB | 26,45 | 0,36% | 1,79 |
Sämsta bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| Gruvaktiebolaget Viscaria | -36,93 | -0,19% | 1,75 |
| Synact Pharma AB | -18,01 | -0,21% | 2,27 |
| Arctic Paper | -6,92 | -0,25% | 0,81 |
| Bonava AB | -13,13 | -0,32% | 0,86 |
| Tradedoubler AB | -24,01 | -0,39% | 1,20 |
Indexjämförelse
Gapet eller den så kallad spreaden är fortsatt stor mellan stora och mindre småbolag. OMX Small Cap presterad under månaden ett par procentenheter bättre än både OMX Mid Cap och OMX Large Cap.
Diagrammet visar OMX Small Cap (grönt) i jämförelse med OMX Mid Cap (Rött) och OMX Large Cap (Grå) sedan 20081120. Källa: Infront
| Small Cap Index: Bolagsvärde mindre än cirka 1,5 miljarder kronor. |
| Mid Cap Index: Bolagsvärde mellan cirka 1,5 och 12 miljarder kronor. |
| Large Cap Index: Bolagsvärde större än cirka 12 miljarder kronor. |
Visste du att?
Småbolag har högre bolagsrisk än marknadsrisk jämfört med stora bolag vilket gör det möjligt för dem att avkasta positivt även om börsen generellt är negativ.
Strategi
Fondens mål är att prestera god riskjusterad avkastning, erbjuda aktieexponering mot bolag som få andra fonder äger, samt att klara nedgångar väl genom likaviktning och jämn sektorexponering.
Fonden genomför likaviktning av samtliga positioner var sjätte månad. Historiskt sett har strategin att likavikta en bred aktieportfölj resulterat i högre riskjusterad avkastning jämfört med marknadsvärdesviktade bredda portföljer. Denna överavkastning kan tillskrivas strategins förmåga att bättre hantera nedgångar, till skillnad från värdeviktade portföljer som ofta är kraftigt koncentrerade till enskilda aktier. Strategin bygger på trendföljande investeringar mellan likaviktningarna, med fokus på bolag som uppvisar låg volatilitet och en tydlig positiv trend.
Finserve Micro Cap investerar i bolag noterade på den reglerade marknaden. Portföljen består över tid av mer än 100 bolag listade på främst OMX Small Cap och OMX Mid Cap listorna. Bolagen i portföljen har över tid ett genomsnittligt bolagsvärde på cirka 2,5-3,5 miljarder kronor. Detta värde är betydligt lägre än genomsnittet bland konkurrenternas micro cap- och småbolagsfonder.
Tack vare regelbunden likaviktning, trendstrategin och det faktum att fonden är en av få fondägare i många av bolagen, har fonden en låg korrelation med traditionella micro cap- och småbolagsfonder.