SE 
EN 
Fondens A-klass gick upp med 4,78% i juni och är sedan starten dec 2023, ca 4,83 procentenheter bättre än fondens referensindex OMX Small Cap GI.
Marknad juni
Under juni utvecklades svenska småbolag positivt, i takt med ökad riskaptit och sjunkande räntor. Europeiska centralbankens räntesänkning i början av månaden och förväntningar på att Riksbanken ska följa efter bidrog till ett förbättrat sentiment, särskilt bland räntekänsliga tillgångar. Inflationen fortsatte att mattas av, vilket stärkte förhoppningarna om en mjukare penningpolitik framöver. Samtidigt visade konjunkturindikatorer på en stabilisering av den svenska ekonomin, om än från låga nivåer. Med ett mer balanserat och stabilt makroläge så ser vi en ljusning i tunneln, och trots oro om en sänkt tillväxttakt i den globala ekonomin så ser vi en stark trend för de minsta bolagen.
Resultat
Fonden har som mål att var några procentenheter bättre än fondens referensindex (OMX Small Cap GI) per år till lägre risk. Du vet ungefär vad du får i vår fond eftersom vi är indexnära, därav kan investeraren förvänta sig avkastning likt index i snitt per år. För referens så har vårt referensindex OMX Small Cap index sedan start 2006 avkastat ca 12% per år till en volatilitet på 17%.
Portföljinnehavens genomsnittliga vikt under mars var 0,98%. Allt över 0,98% betyder att fonden har övervikt mot bolaget och under 0,98% betyder att fonden har undervikt. Fonden har en realiserad 60 dagars volatilitet på 11%.
Avkastning efter avgifter, Klass A
| Juni | 2025 | Sedan fondens start, dec 2023 | |
| OMX 30 GI | -0,10 | 4,56% | 15,66% |
| OMX Small Cap GI | 7,34% | 12,83% | 6,42% |
| OMX Mid Cap GI | 1,87% | 7,58% | 35,2% |
| Finserve Micro Cap A | 4,78% | 5,54% | 13,09% |
Fonden investerar uteslutande i bolag med tydlig positiv trend, baserat på teknisk och kvantitativ analys. Allt kapital riktas mot aktier som uppvisar styrka i prisutveckling och momentum. Denna fokuserade strategi skapar goda förutsättningar för hög riskjusterad avkastning med låg korrelation till breda large cap index.
De minsta småbolagen i portföljen har ofta låg marknadskorrelation och drivs i högre grad av bolagsspecifika faktorer. Flera av dessa har utvecklats positivt trots ett svagare börsklimat vilket stärker fondens oberoende från breda marknadsrörelser.
Inför augusti och september – historiskt svagare månader – minskas fondens totala marknadsexponering genom likaviktning. Det innebär att större positioner skalas ned och portföljens risk fördelas jämnare. På så vis kan vi behålla exponeringen mot trendstarka innehav samtidigt som den övergripande risken reduceras.
Diagrammet visar genomsnittlig månadsavkastning S&P500 under olika perioder. Källa: FactSet, Nationwide IMG Investment Research.
Tabellen nedan visar månadens bästa och svagaste innehav. Fonden arbetar systematiskt med att maximera exponeringen mot bolag i stark trend och minimera mot svaga aktier – en strategi som historiskt skapat stabil överavkastning över tid.
Bästa bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| Tobii AB | 45,73 | 1,02% | 2,98 |
| Profilgruppen AB | 22,70 | 0,54% | 2,53 |
| Infrea AB | 22,52 | 0,72% | 2,00 |
| Ovzon AB | 19,10 | 0,53% | 2,09 |
| Dustin Group AB | 18,44 | 0,36% | 0,58 |
Sämsta bolag i portföljen och genomsnittlig vikt under månaden
| Namn | Avkastning % | Bidrag % | Vikt % |
| BHG Group AB | -6,37 | -0,18% | 1,26 |
| Infant Bacterial Therapeutics | -15,08 | -0,13% | 0,81 |
| Byggmax Group AB | -2,68 | -0,13% | 1,20 |
| Stillfront Group AB | -14,11 | -0,13% | 1,10 |
| Hoist Finance AB | -9,19 | -0,11% | 1,09 |
Indexjämförelse – Det finns potential för återhämtning.
Gapet eller den så kallad spreaden är fortsatt stor mellan stora och mindre småbolag. OMX Small Cap har presterat ett par procentenheter bättre än både OMX Mid Cap och OMX Large Cap under månaden.
Diagrammet visar OMX Small Cap (grönt) i jämförelse med OMX Mid Cap (Rött) och OMX Large Cap (Grå) sedan 20081120. Källa: Infront
| Small Cap Index: Bolagsvärde mindre än cirka 1,5 miljarder kronor. |
| Mid Cap Index: Bolagsvärde mellan cirka 1,5 och 12 miljarder kronor. |
| Large Cap Index: Bolagsvärde större än cirka 12 miljarder kronor. |
Visste du att?
Visste du att många småbolag på Nasdaq OMX Mid och Small cap lista inte har några fonder som ägare. Den s.k. free floaten är låg och gör det svårt för större fonder att äga bolagen.
Strategi
Fondens mål är att prestera god riskjusterad avkastning, erbjuda aktieexponering mot bolag som få andra fonder äger, samt att klara nedgångar väl genom likaviktning och jämn sektorexponering.
Fonden genomför likaviktning av samtliga positioner var sjätte månad. Historiskt sett har strategin att likavikta en bred aktieportfölj resulterat i högre riskjusterad avkastning jämfört med marknadsvärdesviktade bredda portföljer. Denna överavkastning kan tillskrivas strategins förmåga att bättre hantera nedgångar, till skillnad från värdeviktade portföljer som ofta är kraftigt koncentrerade till enskilda aktier. Strategin bygger på trendföljande investeringar mellan likaviktningarna, med fokus på bolag som uppvisar låg volatilitet och en tydlig positiv trend.
Finserve Micro Cap investerar i bolag noterade på den reglerade marknaden. Portföljen består över tid av mer än 100 bolag listade på främst OMX Small Cap och OMX Mid Cap listorna. Bolagen i portföljen har över tid ett genomsnittligt bolagsvärde på cirka 2,5-3,5 miljarder kronor. Detta värde är betydligt lägre än genomsnittet bland konkurrenternas micro cap- och småbolagsfonder.
Tack vare regelbunden likaviktning, trendstrategin och det faktum att fonden är en av få fondägare i många av bolagen, har fonden en låg korrelation med traditionella micro cap- och småbolagsfonder.