SE 
EN 
Augusti innebar en fortsättning på en positiv rapportperiod för andra kvartalet för våra portföljbolag, där siffrorna pekade på en stark efterfrågan som vida översteg utbudet: Nvidia överraskade marknaden med en tillväxtprognos på 70 % för räkenskapsåret 2028 (kalenderåret 2027), då efterfrågan är betydligt större än företagets produktionskapacitet; vi såg positiva resultat från AMD, Arista Networks och Sandisk – bolag vi alla äger – som samtliga vittnade om stark efterfrågan; vi noterade även positiva uppdateringar gällande ARR (årliga återkommande intäkter) från både OpenAI och Anthropic, där den sammanlagda omsättningen fortsätter att öka i snabb takt.
Om vi sammanfattar insikterna från rapportperioden ser vi högre hyrespriser för GPU:er, utökade planer för investeringar (capex), betydande bruttomarginaler och hög avkastning på investeringar (ROI) inom inferens, samtidigt som ett stort antal företag säkrar långsiktiga leveransavtal. Allt detta bidrar till att skingra oron för att efterfrågan skulle vara på väg att mattas av. Detta är goda nyheter för hela ekosystemet – inklusive andra aktörer inom beräkningskraft, minne och nätverksteknik (där vi har exponering genom portföljen) samt leverantörer av utrustning för halvledartillverkning (så kallade semicap-bolag) längre upp i värdekedjan.