SE 
EN 
Oktober blev en splittrad månad på börsen. Storbolagsindex OMXSPI steg med 0,7 procent och Carnegie Micro Cap med 1,3 procent, medan First North föll med 3,3 procent. Exelity stängde månaden på +1,5 procent och slog därmed samtliga dessa index.
Hittills i år är Exelity upp 12,8 procent efter avgifter. Det kan jämföras med First North på −15,4 procent, Carnegie Micro Cap på +0,9 procent och OMXSPI på +8,4 procent. Genomsnittet bland svenska micro- och small cap-fonder ligger kring 0 procent för året.
Sedan undertecknad tog över förvaltningen hösten 2023 har fonden stigit med cirka 90 procent, motsvarande en genomsnittlig årlig avkastning på omkring 25 procent. Det gör Exelity till den bäst presterande fonden bland svenska micro- och small cap-fonder sett till avkastning under perioden, och vi ser goda förutsättningar att bygga vidare på det.
Aktieportföljen
Månadens utveckling drevs av fondens kärninnehav. BTS Group steg med 8 procent efter att bolaget tecknat ett AI-avtal värt 12,8 MUSD med ett ledande globalt företag och förvärvat Edward Lynx, vilket stärker positionen i Norden och Europa. Det bidrog med cirka 0,8 procent till NAV.
Tången steg med 10 procent efter en stark rapport för tredje kvartalet, med 20 procents organisk tillväxt och ett EBITA som ökade med 90 procent. Bidraget till NAV var cirka 0,6 procent.
På minussidan tyngde Oncopeptides och Plejd med cirka 0,4 respektive 0,3 procent. Under månaden avyttrade vi även innehaven i Nanexa och Gig Software efter starka uppgångar, vilket frigör kapital till nya möjligheter.
Transaktioner
Aktiviteten inom transaktioner har tagit tydlig fart. Fram till sista oktober har Exelity signerat sub-garantier om totalt 38 MSEK, motsvarande cirka 12 procent av NAV. Vi bedömer att intäkterna från transaktionsbenet motsvarar cirka 1 procent av NAV per månad för resten av året.
Vi ser en stark pipeline med goda dialoger inom transaktioner. Med en kassa på cirka 16 procent av NAV har vi gott utrymme att agera när rätt möjligheter dyker upp.
Vi går in i årets sista månader med stark tillförsikt. Portföljen består av bolag vi tror starkt på, transaktionsverksamheten växer och perioden fram till jul brukar vara intensiv. Vi är väl positionerade för att fortsätta leverera stark riskjusterad avkastning till våra andelsägare.
Tack för ert fortsatta förtroende!