SE 
EN 
Exelity fortsätter att undvika negativa avkastningsmånader, och stänger maj på +3,1%. Därmed har fonden fortsatt endast en negativ avkastningsmånad, augusti 2024 -1%, sedan undertecknade tog över förvaltningen hösten 2023. Under samma period är Exeltys avkastning efter avgifter +64%.
För helåret 2025 fortsätter Exelity att överavkasta mot samtliga index och noterar +13,5% för helåret. Detta kan jämföras med storbolagsindex OMX SPI som är -0,6%, medan OMX Small Cap är +3,8%.
Under maj månad var fondens utveckling återigen bred, medan aktiebenet bidrog med ca 2%-enheter, kom ca 1%-enhet från transaktionsbenet (brygglån och garantier). Efter ett par intensiva månader var det något lugnare på transaktionssidan. Totalt har Exelity nu 12 pågående lån, och 7 signerade garantier. Lån per slutet av maj utgår till ca 30% av fonden, medan total garantivolym motsvarar ca 15%. Under månaden gjordes ett lån till Klaria, liksom var Exelity med och även i garantin.
Rapportperioden fortsatte intensivt under maj, där ett par innehav som Gentoo Media och BPC Instruments noterade kraftiga nedgångar på -26% respektive 19%. Detta vägdes mer än väl upp av resterande aktieportfölj, där bl.a. Smart Eye utvecklades starkt under månaden (+20%). B
lickar vi framåt noterar vi en stark pipeline med både brygglån och garantier, där Exelity har signerade lån och garantier som motsvarar lite över 4% i avkastning för fonden som väntas påverka positivt de närmsta månaderna. Detta väntas utgöra en fortsatt kudde på nedsidan i ett annars oroligt börsklimat. Exelitys starka utveckling inom garantier är en konsekvens av kvantitativ modellering, selektivitet, men även fundamental analys bakom transaktioner fonden deltar i.