SE 
EN 
Juli är som vanligt den lugnaste månaden på året för Exelity. Transaktionsaktiviteten är nästan obefintlig när stora delar av marknaden tar semester, och så var det även i år. Trots det stänger vi månaden stabilt på +0,3 %. Det är en stark juli månad, givet att de flesta svenska stor- och småbolagsindex noterades ned under perioden. Därmed står fonden på +6,2 % för helåret 2026.
Sedan jag tog över förvaltningen hösten 2023 har Exelity levererat en genomsnittlig årlig avkastning (CAGR) på cirka 25 %, vilket motsvarar en totalavkastning på ungefär +80 %. Det glädjer mig att vi fortsatt överavkastar jämförbara index, liknande fonder och övriga svenska small- och microcapfonder – både på kort och lång sikt. Exelity fortsätter att vara ”best in class” oavsett vilka måttstockar man använder.
Under månaden deltog jag i Market Makers sommarpodd. Intervjun har väckt stort intresse, inte minst för vår syn på Evolution och hur bolaget eventuellt opererar på den asiatiska marknaden. Det är ett bra exempel på hur vi arbetar: vi gräver djupt, letar efter det andra missar och skapar på så sätt alpha till er andelsägare. Hela intervjun finns att lyssna på här:
Vi noterar samtidigt ett fortsatt starkt intresse för fonden. Till skillnad från många andra smallcapfonder har Exelity haft stabila inflöden under de senaste tre åren – något vi är mycket stolta över.
På aktiesidan var rörelserna små, men några innehav stack ut positivt:
- Atlas Copco bidrog med +0,3 % till NAV
- BTS Group bidrog med +0,6 %
- Tången var månadens starkaste bidragsgivare med +1,2 %
Tången, som vi ägt tidigare och ökat i både vid IPO och i efterföljande handel, är idag ett top-5-innehav och utgör cirka 7 % av portföljen.
Vi ser nu fram emot en betydligt mer aktiv augusti och en intensi höst, precis som det historiska mönstret brukar se ut. Aktiviteten kommer att öka och vi är väl positionerade för att dra nytta av de möjligheter som öppnar sig.
Tack för ert fortsatta förtroende.