SE 
EN 
Exelity fortsätter att printa positiva avkastningsmånader och stänger juli på +3,7%. Därmed är fonden +23% för helåret 2025 (2024: +26%), med inga noterade negativa avkastningsmånader. Sedan undertecknade tog över förvaltningen hösten 2023 är Exelity +77% efter avgifter med endast en negativ avkastningsmånad (augusti 2024: -1%). Det tåls att upprepas att Exelity är en absolutavkastande fond, men har slagit samtliga svenska små och storbolagsindex både under kort och lång sikt. Därmed fortsätter Exelity att sticka ut, där fonden är den enda öppet handlade fonden i Norden där man kan få exponering mot brygglån och garantier.
Likt tidigare år tenderar att aktiviteten inom transaktionsmarknaden att minska under sommarmånaderna. Detta mönster sågs även i år där inga nya garantier signerades under månaden. På lånesidan gjordes ett nytt lån, samtidigt som tre lån återbetalades. Netto resulterade det i att låneandelen av total NAV nu uppgår till 23% (rullande 3 månader).
Bidragande till den starka utvecklingen i juli var aktiebenet som slutade på +4,3% för månaden. Det tåls att nämna budet på Integrum som bidrog med ca 2%-enheter på NAV efter en uppgång på 113% för månaden. Utöver Integrum sågs stark utveckling i Studsvik (+26%), SHT (+42%), Chargepanel (+47%), Evolution (+15%) men även Nordrest (+12%). I negativa aktieskålen var Gentoo Media (-18%), BTS (-11%) samt FreeTrailer (-12%). Inget innehav utgör mer än 7% av fonden.
Med det sagt håller stabilitet i sig, där sharp ratio för fonden på rullande 12 månader är uppemot 5 med en volatilitet på 3,8%. Vi går nu in i en intensiv rapportperiod, liksom period för transaktioner vilket undertecknade ser framemot. I redan signerade lån väntas intäkter på lite över 1% på NAV under resten av 2025, vilket agerar en liten kudde på nedsidan.