SE 
EN 
Trots ett fortsatt tufft klimat för småbolag under årets första månad utvecklades Exelity starkt i januari med en avkastning på +0,33 %.
Under samma period backade de breda small cap-indexen markant: First North Sverige föll med cirka -6 %, medan Carnegie Sweden Small Cap tappade -4 %. Exelity fortsätter därmed att visa tydlig överavkastning gentemot small cap-marknaden. Det stärker trenden från 2025, då fonden avslutade året med +17 % – att jämföra med First Norths -9 % och Carnegie Sweden Small Caps +2 %.
Både aktieportföljen och transaktionsbenet bidrog svagt positivt under månaden. Starkast utveckling bland innehaven såg vi i:
· Argo Defence +21 %
· Xvivo +21 %
· Plejd +19 %
· Studsvik +19 %
Exelity deltog aktivt i Argo Defence IPO och ökade innehavet kort därefter. Det gör att Argo Defence nu är fondens största position och utgör cirka 8 % av portföljen vid månadsskiftet. Vi vill åter betona att portföljen är relativt väl diversifierad, men samtidigt koncentrerad till bolag som vi följer mycket nära och tror starkt på. Inför Plejds Q4-rapport (som kom in klart bättre än väntat) valde vi också att öka innehavet ytterligare.
I den negativa vågskålen återfinns bland annat:
· CTT -18 %
· OssDsign -18 %
· BTS Group -13 %
· SuS -17 %
Inom transaktionsbenet har aktiviteten varit något lägre under januari, med färre pågående garantier för tillfället. Exelity har en stark kassa och är väl positionerat för att agera snabbt när attraktiva lägen uppstår.
Vi fortsätter att arbeta disciplinerat med vår kombinerade strategi – tillväxtinvesteringar i nordiska småbolag kombinerat med utvalda finansiella transaktioner – för att skapa stabil riskjusterad avkastning över tid.