SE 
EN 
Det är glädjande att Exelity stänger augusti på +0,7% och därmed 12e månaden i rad med positiv avkastning. Sedan undertecknade tog över förvaltningen hösten 2023 har endast en negativ avkastningsmånad noterats (augusti 2024: -1%), med en utveckling för fonden på nästan +80%. Detta under en tid på cirka två år.
Därmed fortsätter Exelity att överavkasta mot samtliga svenska stor- och småbolagsindex under kort respektive lång period. Det tåls att upprepas dock att Exelity är en absolutavkastande fond som siktar på att avkasta minst 10% per år. Blickar vi på utvecklingen hittills i år är fonden +23%, medan 2024 stängde på +26%. Året innan, 2023, slutade fonden på +27%.
Som tidigare nämnt är det transaktionsbenet som skapar stabiliteten på sikt, där brygglån och garantier har liten påverkan från börsen i stort. Den naturliga dynamiken, där efterfrågan på brygglån och garantier tenderar att gå upp under perioder när börsen har det tuffare. Vice versa, när börsen går starkt bidrar det positiva till aktiebenet i fonden. Denna dynamik skapar en stabilitet i utvecklingen.
Kikar vi på augusti månad kan vi konstatera att bidraget kom både från transaktionsbenet liksom aktiebenet. Detta efter en period där aktiebenet har överkastat starkt under de senaste månaderna. I den positiva vågskålen såg vi namn som FreeTrailer (+17%), Smart Eye (+25%), men även Terranor (+21%). Medan svag utveckling sågs i Surgical Science (-35%), Zinzino (-18%) och Gentoo (-29%). Inget innehav utgör mer än 7% av fonden.
Under augusti ökade lånesidan med ca 8 MSEK, samtidigt som en ny garanti signerades. Vi noterar att säsongsaktiviteten inom lån och garantier har accederat under månaden och ser en stark pipeline under hösten.
Med det sagt håller stabilitet i sig, där sharp ratio för fonden på rullande 12 månader är uppemot 5 med en volatilitet på 3,8%.