EN 
SE 
April månad 2025 – De minsta bolagen har mer bolagrisk än marknadsrisk
NAV-kursen för fondens A-klass var i april 103,14. Fondens A-klass gick upp med 3,39% i april och är sedan starten dec 2023, ca 8 procentenheter bättre än fondens referensindex OMX Small Cap GI.
Marknad
April visade en tydlig skillnad mellan små och stora bolag på Stockholmsbörsen. OMX Small Cap steg med 2,3 %, medan OMX30 backade. Småbolagens styrka märktes i starka kvartalsrapporter, särskilt inom teknik, IT och industri. Samtidigt skapade Trumps tullutspel mot Kina och EU oro på marknaderna, men småbolag med lokal eller europeisk fokus påverkades mindre. En svagare krona gynnade exportinriktade småbolag, och investerare sökte sig till tillväxt snarare än defensiva storbolag.
Mindre svenska småbolag erbjuder strukturell tillväxt, låg korrelation till storbolag och bättre diversifiering. Deras historiska överavkastning drivs av innovationsförmåga och snabb anpassning — något som april månads utveckling tydligt illustrerar.
Resultat
Fonden har som mål att var några procentenheter bättre än fonden referensindex (OMX Small Cap GI) per år till lägre risk än referensindex. Portföljinnehavens genomsnittliga vikt under mars var 0,96%. Allt över 0,96% betyder att fonden har övervikt mot bolaget och under 0,96% betyder att fonden har undervikt. Fonden har en realiserad 60 dagars volatilitet på 12,95%.
Return after fees, Class A
| April | 2025 | Since the fund's inception, Dec 2023 | |
| OMX 30 GI | -2,81% | -0,51% | 5,35% |
| OMX Small Cap GI | 2,32% | -2,25% | -4,91% |
| Finserve Micro Cap A | 3,39% | -4,24% | 4,12% |
Best companies in the portfolio and average weight during the month
| Name | Yield % | Contribution % | Weight % |
| Bonava AB | 42,27 | 0,70 | 2,03 |
| Dynavox Group AB | 41,53 | 0,51 | 1,47 |
| Berner Industri AB | 25,96 | 0,33 | 1,40 |
| Synact Pharma AB | 27,22 | 0,23 | 0,95 |
| MedCap AB | 26,45 | 0,23 | 0,97 |
Worst company in the portfolio and average weight during the month
| Name | Yield % | Contribution % | Weight % |
| Net Insight AB | -36,93 | -0,36 | 0,78 |
| Alligo AB | -18,01 | -0,19 | 0,96 |
| Enea AB | -6,92 | -0,19 | 0,91 |
| Humble Group AB | -13,13 | -0,13 | 0,92 |
| Viaplay Group AB | -24,01 | -0,12 | 0,47 |
Index comparison
Gapet eller den så kallad spreaden är fortsatt stor mellan stora och mindre småbolag. OMX Small Cap presterad under månaden marginellt sämre OMX Mid Cap och ett par procentenheter bättre än OMX Large Cap.
The chart shows OMX Small Cap (green) compared to OMX Mid Cap (red) and OMX Large Cap (grey) since 20081120. Source: Infront
| Small Cap Index: Company value less than approximately SEK 1.5 billion. |
| Mid Cap Index: Company value between approximately SEK 1.5 and 12 billion. |
| Large Cap Index: Company value greater than approximately SEK 12 billion. |
Did you know that?
Få fonder äger bolag på OMX Small Cap listan.
Klicka på länken för att läsa fonden i Finwires mailintervju.
A systematic strategy for investing in smaller companies – Finserve Micro Cap Fund
Strategy
The fund's goal is to achieve good risk-adjusted returns, offer equity exposure to companies that few other funds own, and to weather downturns well through equal weighting and even sector exposure.
The fund rebalances all positions every six months. Historically, the strategy of equal-weighting a broad equity portfolio has resulted in higher risk-adjusted returns compared to market-value-weighted broad portfolios. This outperformance can be attributed to the strategy's ability to better handle downturns, unlike value-weighted portfolios that are often heavily concentrated in individual stocks. The strategy is based on trend-following investments between equal-weightings, focusing on companies that exhibit low volatility and a clear positive trend.
Finserve Micro Cap invests in companies listed on the regulated market. The portfolio consists of more than 100 companies listed on the OMX Small Cap and OMX Mid Cap lists over time. The companies in the portfolio have an average company value of approximately SEK 2.5-3.5 billion over time. This value is significantly lower than the average among competitors' micro cap and small company funds.
Thanks to regular equal weighting, the trend strategy and the fact that the fund is one of the few fund owners in many of the companies, the fund has a low correlation with traditional micro cap and small cap funds.