AI kommer stärka Bio och Med- tech bolagen.  

Vid utgången av juli uppgick NAV-kursen för fondens A-klass till 108,15. Under månaden gick A-klassen upp med 0,83%, vilket innebär en avkastning om -6,15 % sedan årsskiftet. På rullande tolv månader uppgår avkastningen till -6,04 %. 

Juli bjöd på en avvaktande marknad 

Juli präglades av en fortsatt svag utveckling för de svenska mikrobolagen (bolag med värde lägre än ca 16mdr). Storbolagsindex steg med 2,32% under månaden, OMX Mid Cap steg med 1,85% och OMX Small Cap sjönk med 10,25%. 

Utvecklingen i Small Cap index fortsätter att i hög grad påverkas av bolaget Sivers Semiconductors. Bolagets stora vikt gör att indexets utveckling inte fullt ut speglar utvecklingen för de övriga bolagen som ingår i indexet. 

Likviditeten i mikrobolagssegmentet var fortsatt begränsad, vilket förstärkte kursrörelserna och understryker vikten av en väldiversifierad portfölj. Trots en svag månad bedömer vi att de långsiktiga förutsättningarna för mikrobolag är fortsatt goda, med attraktiva värderingar och potential för återhämtning när riskapatiten för mikrobolag återkommer.  

Vi bedömer att den snabba utvecklingen inom artificiell intelligens kommer att vara en viktig strukturell tillväxtdrivare för medtech- och biotechsektorn under de kommande åren. Effekten kan bli särskilt stor för mindre tillväxt- och mikrobolag, där AI kan effektivisera forskning och utveckling, förbättra dataanalys och bidra till kortare utvecklingstider och lägre kostnader. Inom medicinteknik skapar AI dessutom nya möjligheter inom diagnostik, patientövervakning och kliniskt beslutsstöd, vilket stärker både produktivitet och vårdkvalitet. För mindre bolag kan AI därmed fungera som en hävstång för snabbare innovation och ökad konkurrenskraft. Vi bedömer därför att bolag som framgångsrikt integrerar AI i sina produkter och utvecklingsprocesser har goda möjligheter att skapa långsiktigt aktieägarvärde. Exempel på svenska börsbolag som har kommunicerat satsningar eller användning av AI är CellaVision, Cantargia, Mendus och RaySearch Laboratories. 

Fondens och bolagens utveckling under juli månad 

Fonden utvecklas svag positivt under månaden där IT, Telekom och Industribolag gick bäst medans Med- och Biotechbolagen var fortsatt svaga.  

Under månaden var fonden överviktad i åtta av de tio bäst presterande innehaven i portföljen. Mips, Stillfront, Pricer, Troax, Micro Systemation, Dedicare, Hoist och Momentum Group. 

Bästa bolagen i portföljen under månaden, marknadsvärde och portföljvikt per den sista juli. 

Namn	Avkastning juli	Vikt	Marknadsvärde
MIPS	58,75%	1,39%	11000msek
STILLFRONT	44,23%	1,56%	3432msek
PRICER	43,75%	1,41%	750msek
CATENA MEDIA	42,65%	0,29%	295msek
TROAX	34,24%	1,58%	8436msek

Sämsta bolagen i portföljen under månaden, marknadsvärde och portföljvikt per den sista juli. 

Namn	Avkastning juli	Vikt %	Marknadsvärde
RAYSEARCH LABORATORIES	-25,00%	0,93%	6020msek
MIDSONA	-22,19%	0,91%	1174msek
CANTARGIA	-17,79%	0,60%	499msek
VICORE	-16,46%	1,40%	3063msek
SENSYS GATSO	-14,74%	1,01%	466msek

Fondens investeringar styrs systematiskt av en kvantitativ modell som analyserar ett flertal faktorer för att identifiera aktier med starka och uthålliga positiva trender. Det kapital som tillförs fonden under den kommande månaden kommer därför att investeras brett i befintliga innehav med låg portföljvikt som uppvisar en positiv trend enligt modellen. Samtidigt kommer vissa innehav att avyttras och nya bolag att tas in i portföljen i takt med att modellen identifierar nya investeringsmöjligheter. 

Visste du att? Nasdaq OMX ser årligen över vilka bolag som ska ingå i index, efter årsskiftet presenteras de nya innehaven i respektive index. Det är börsvärdet som avgör vilken lista bolagen skall tillhöra. Bolag större än 1,5 miljarder kronor flyttas till Mid Cap listan och bolag större än ca 11,5 miljarder flyttar till Large Cap listan.  

En fondstrategi som skiljer sig från andra fonder 

Fondens mål är att prestera god riskjusterad avkastning, erbjuda aktieexponering mot bolag som få andra fonder äger, samt att klara nedgångar väl genom likaviktning och jämn sektorexponering.  

Fondens innehav är relativt likaviktat över tid. Historiskt sett har strategin att likavika en bred aktieportfölj resulterat i högre riskjusterad avkastning jämfört med marknadsvärdesviktade breda portföljer. Denna överavkastning kan tillskrivas strategins förmåga att bättre hantera nedgångar, till skillnad från värdeviktade portföljer som ofta är kraftigt koncentrerade till enskilda aktier. Strategin bygger på trendföljande investeringar när fonden får kapital, med fokus på bolag som uppvisar låg volatilitet och en tydlig positiv trend.  

Finserve Micro Cap investerar primärt i bolag noterade på den reglerade marknaden. Portföljen består över tid av mer än 100 bolag listade på främst OMX Small Cap- och OMX Mid Cap-listorna. Bolagen i portföljen har över tid ett genomsnittligt bolagsvärde på cirka 2,5-3,5 miljarder kronor. Detta värde är betydligt lägre än genomsnittet bland konkurrenternas micro cap- och småbolagsfonder. 

Tack vare regelbunden likaviktning, trendstrategin och det faktum att fonden är en av få fondägare i många av bolagen, har fonden en låg korrelation med traditionella micro cap- och småbolagsfonder. 

Ladda ned rapport med mer statistik