SE 
EN 
I juli inleddes resultatsäsongen för andra kvartalet. Vi såg positiva resultatuppdateringar från många av våra portföljbolag, vilket bidrog till fondens positiva utveckling.
Kanske ännu viktigare var de positiva kommentarerna från molnföretag kring efterfrågan på AI, och vi såg betydande ökningar/uppgraderingar av investeringar jämfört med uppskattningar från Google, Meta, Microsoft och Amazon. Meta kommenterade också att de förväntar sig samma tillväxttakt i USD för investeringar under 2026, vilket motverkar marknadens oro för att 2026 skulle innebära en luftficka för investeringstillväxt. Alla hyperskalare är fortfarande begränsade när det gäller AI-chips och kan inte möta den fortfarande mycket höga efterfrågan.
Fonden steg med 6,3 % i juli (på svenska kronor). Våra fem största bidragsgivare till utvecklingen var AMD, Nvidia, Arista Networks, TSMC och Broadcom – alla direkt efter de investeringsökningar vi såg rapporterade.