Finserve Global Security Fund månadsrapport – juni 2025 – Från Tel Aviv till Tokyo

Global Security Fund fortsatte att leverera stark avkastning i juni med en uppgång på 7,39 %. Sedan årsskiftet är fonden upp 44,81 % och med det bäst avkastande fond på Avanza för första halvåret 2025 bland 1400 fonder. Under månaden eskalerade spänningarna i Mellanöstern till ett av de allvarligaste lägena på flera år. Natten till den 13 juni genomförde Israel ett omfattande flyganfall mot iranska kärntekniska anläggningar samt baser kopplade till missilprogrammet under Operation Rising Lion. Flera högt uppsatta befäl inom Irans revolutionsgarde (IRGC) ska enligt uppgifter ha varit direkta mål, inklusive chefer med ansvar för Irans drönarprogram och missilteknologi. Några dagar senare följde USA upp med flyganfall mot underjordiska kärnvapenanläggningar. Med hjälp av nya bunker-buster-bomber, troligen GBU-57A/B, träffades mål så djupt som 30 meter under jord som tidigare betraktade som oåtkomliga.

Konflikten har återigen belyst behovet av strategiska bombflyg, avancerade obemannade system och robust cybersäkerhet. Northrop Grummans B-21-program som tidigare varit ifrågasatt p.g.a. kostnader har nu fått en kraftig prestigehöjning. Samtidigt har Irans användning av ballistiska missiler och drönare förstärkt den globala efterfrågan på luftförsvarssystem såsom Patriot, Iron Dome och det europeiska Sky Shield.

Efter en vecka av intensiva strider ledde USA, Turkiet och EU förhandlingar som mynnade ut i ett eldupphör den 24 juni. Situationen är dock fortsatt instabil med hög militär närvaro i regionen.

Parallellt hölls NATO-toppmötet i Haag där medlemsländerna enades om att höja försvarsutgifterna till 5 % av BNP till 2035, en markant ambitionshöjning som väntas driva på investeringarna i sektorn under kommande år.

Bolagsspecifika nyheter

Vi behåller en övervikt mot europeiskt försvar under sommaren men har samtidigt ökat vår exponering mot Stillahavsregionen genom nya investeringar i flera sydkoreanska och japanska försvarsrelaterade bolag. Urvalet har varit selektivt med fokus på aktörer som har låg korrelation med våra större europeiska innehav. Syftet är att öka portföljens diversifiering och samtidigt möjliggöra exponering mot ett eventuellt fortsatt rally i Europa. Totalt har vi nu över 15 % av portföljen allokerad till Stillahavsregionen. Fonden har som målsättning att ge bred exponering mot försvarsmarknaden utan att ha för stor sårbarhet mot rekyler i europeiska bolag likt den för Kongsberg per 9 juli.

Austal Limited är en australiensisk skeppsbyggare specialiserad på högpresterande fartyg för både försvars- och kommersiella ändamål. Bolaget har varv i Australien, USA och Filippinerna. Austal säkrade 488 miljoner USD i nya kreditfaciliteter för att stödja sitt expansionsprogram i USA, inklusive projekt för slutmontering och ubåtsmodultillverkning. Hanwha Group från Sydkorea planerar att öka sitt ägande i Austal från 9,9 % till 19,9 %, efter att ha fått godkännande från amerikanska myndigheter.

Hyundai Rotem är en sydkoreansk tillverkare av militär utrustning och transportfordon. I juni 2025 rapporterades att företaget är nära att slutföra ett exportavtal med Polen för K2-stridsvagnar till ett värde av 6 miljarder USD. Den 30 juni 2025 publicerade Hyundai Rotem sin hållbarhetsrapport för 2025, där de rapporterade en 10,7% minskning av avfall och presenterade sina ESG-strategier.

Läs mer