Augusti innebar en forts\u00e4ttning p\u00e5 en positiv rapportperiod f\u00f6r andra kvartalet f\u00f6r v\u00e5ra portf\u00f6ljbolag, d\u00e4r siffrorna pekade p\u00e5 en stark efterfr\u00e5gan som vida \u00f6versteg utbudet: Nvidia \u00f6verraskade marknaden med en tillv\u00e4xtprognos p\u00e5 70 % f\u00f6r r\u00e4kenskaps\u00e5ret 2028 (kalender\u00e5ret 2027), d\u00e5 efterfr\u00e5gan \u00e4r betydligt st\u00f6rre \u00e4n deras produktionskapacitet; vi s\u00e5g positiva resultat fr\u00e5n AMD, Arista Networks och Sandisk \u2013 bolag vi \u00e4ger \u2013 som alla vittnade om stark efterfr\u00e5gan; och vi fick \u00e4ven positiva uppdateringar g\u00e4llande ARR (\u00e5rliga \u00e5terkommande int\u00e4kter) fr\u00e5n b\u00e5de OpenAI och Anthropic, d\u00e4r de sammanlagda int\u00e4kterna forts\u00e4tter att \u00f6ka i snabb takt. <\/p>\n\n\n\n
Om vi \u200b\u200bsammanfattar rapporterna f\u00f6r andra kvartalet ser vi h\u00f6gre hyrespriser f\u00f6r GPU:er, planer p\u00e5 \u00f6kade investeringar (capex), betydande bruttomarginaler och h\u00f6g avkastning p\u00e5 investerat kapital (ROI) f\u00f6r inferens, samtidigt som ett stort antal f\u00f6retag s\u00e4krar l\u00e5ngsiktiga leveransavtal. Allt detta bidrar till att skingra oron f\u00f6r att efterfr\u00e5gan skulle vara p\u00e5 v\u00e4g att mattas av. Detta \u00e4r goda nyheter f\u00f6r hela ekosystemet \u2013 andra akt\u00f6rer inom ber\u00e4kningskraft, minne och n\u00e4tverk (d\u00e4r vi har exponering genom portf\u00f6ljen) samt leverant\u00f6rer av utrustning f\u00f6r halvledartillverkning (s\u00e5 kallade semicap-bolag) l\u00e4ngre upp i v\u00e4rdekedjan. <\/p>\n\n\n\n
Fonden steg med 1,3 % i augusti och har stigit med 7,6 % sedan \u00e5rsskiftet.<\/p>\n\n\n\n